大盤同步指標: 月營收判斷大盤位置

FindBillion分析發現，季節調整後的整體月營收和大盤走勢呈現高相關性，因此可由此月營收分析確認目前景氣是否成長、衰退或停滯不前。

何謂季節調整後整體月營收?

月營收因為農曆過年和淡旺季會上上下下，不易判斷(如下圖)，常見的方法是看年增長率來去除季節因素，但比較基期間隔12個月，容易造成近期公告月營收下滑，年增率嚴重延遲而卻錯誤判斷。

公告月營收與股價走勢

因此FindBillion將月營收利用統計的方式做季節調整，將淡旺季的因素去除，調整後的月營收更容易從趨勢看出近期衰退或成長，如下圖可以清楚看到季節調整後的月營收與股價走勢有高度相關。 例如2015年5月、2018年9月以及2020年1月時季節調整後月營收無成長或下滑，0050股價也是萎靡不振。

季節調整後月營收走勢圖

股價與季節調整後整體月營收關係

進一步分析股價和季節調整後整體月營收的散佈圖，經由線性回歸統計後發現兩者決定係數高達0.75以上，為高度相關，於是可以進一步用線性回歸推估0050的合理價。

月營收-股價散佈圖

從過去0050股價和合理價趨勢圖來分析，也可以明顯發現當合理價低於股價時，0050股價通常是長期的低點。

股價與合理價