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明年台灣大車隊股利如何? 是否適合買進存股? 大車隊(2640)合理價完整分析

2022-11-04
【目錄】



55688台灣大車隊(2640)是台灣最大規模的品牌計程車隊,是日常生活熟悉的公司之一,本文利用財經AI的分析評估台灣大車隊的股票好不好? 適不適合投資?




總覽

FindBillion主要是由上到下的分析方式,即大盤、產業、個股三步驟做分析。


第一步看大盤領先指標分析,大盤領先指標位於中等,在一個不上不下的投資時機點,這部分的細節分析可以參閱本網站關於領先指標的影片或文章。

image 大盤與產業領先指標分析


第二步看產業領先指標分析,由於大車隊產業屬於其他,就是不屬於任何產業,因此這部分可以跳過。


第三步觀察大車隊的合理價分析,這邊有三種評價方式,分別是月營收、EPS以及殖利率,分析結果顯示,月營收的分析方式目前處於價位偏低,EPS的分析方式不適用,而殖利率的評價方式顯示目前價位適中,但獲利10%的機率都略低於50%,接下來就從這幾方面解說。

image 大車隊(2640)合理價分析總覽



大車隊月營收分析

大車隊(2640)月營收評估合理價為91元左右,目前大車隊股價低於合理價15%。此時獲利10%的機率大約47%,不算太好,這是由於大盤領先指標中等,即使股價便宜,過去統計獲利機率也只有50%以下,這只是整體策略統計下的結果,個股是否值得投資,可以再由質化等分析判斷來增加獲利機會,只是整體而言,個股漲跌多少還是會受大盤的影響。

image 大車隊(2640)由營收推估的合理價


接下來看大車隊(2640)月營收月營收的趨勢分析,大車隊的月營收長期趨勢是成長的,近期也都是成長,月成長率2.5%。這裡看到的月營收都是經過季節調整過後,過年和淡旺季的因素都去除了,所以更容易看出月營收整體的趨勢。

image 大車隊(2640)營收趨勢



大車隊EPS與本益比的分析

大車隊(2640)EPS與本益比分析來看,由於台灣大車隊歷史股價跟預估的EPS相關度低,所以無法由EPS和本益比推估其合理股價,這部分後面會有解說。

image 大車隊(2640)由預估EPS推估的合理價


但還是可以觀察預估的EPS和本益比,預估的EPS是經由已經公告的月營收去推估,若過去的毛利、營業淨利和業外比較穩定的公司,預估準確度也比較高,對照目前已公告的近四季EPS,下次發布的EPS有機會繼續成長。

image 大車隊(2640)預估EPS趨勢


接下來會看到預估EPS和股價相關性分析,分析結果顯示,大車隊的股價跟預估的EPS相關度低,因此用EPS去推估合理股價的參考度不高。

image 大車隊(2640)股價與預估EPS相關性分析


最後顯示過去EPS預估的準確度,誤差大多低於10%以內,因此大車隊EPS預估有不錯的參考性。

image 大車隊(2640)EPS預估準確性



大車隊股利與殖利率分析

大車隊(2640)殖利率分析方式評估,目前大車隊股價處在合理的範圍中,但因為大盤目前狀態中等,所以勝率只有50%以下、偏低。

image 大車隊(2640)由預估股利推估的合理價


從現金股利趨勢分析來看,股利長期成長,目前預估大車隊股利來到4元左右,明年很有機會延續今年3.5元的股利繼續成長,預估的股利殖利率為5.2%。

image 大車隊(2640)預估股利趨勢


這邊可以看到現金股利股與股價相關性為中度相關,表示市場過去給予的股價和現金股利是有一定的關係。

image 大車隊(2640)股價與預估股利相關性


接下來看過去股價與合理價的趨勢,可以看到大約有一半左右的時間股價跟預估股利有中高度相關性,因此現金股利是評估大車隊重要的指標之一。

image 大車隊(2640)過去股價與合理價關係


透過與大車隊年報酬率和合理價差散佈圖也可以看到,股價低於合理價時,大車隊是賺多賠少。

image 大車隊(2640)合理價差與年報酬相關性



大車隊大戶持股比例

做完價值評估之後,看一下大車隊(2640)大戶持股的狀況。可以發現大車隊大戶持股比例非常穩定,而且一段時間就會小幅上升,籌碼是相對穩定的,這類的股票股價相對平穩。

image 大車隊(2640)大戶持股比



個人見解

最後分享一下個人對投資大車隊分析的見解,再次強調純粹分享個人選股的流程和方法,沒有做任何推薦和買賣建議。


第一,目前評估勝率偏低,主要是通膨、升息和庫存等整體環境的問題,所以這時頂多小幅布局,等景氣更確定落底時才會更大幅提高持股比例。


第二,大車隊評價的指標是股利和殖利率,所以股利是否維持成長是非常重要的關鍵因素之一。


第三,預期報酬要跟其他投資標的比較: (1) 若大車隊不成長了,則預估的5.2%殖利率要跟特別股或公債等比較其風險和殖利率,尤其在升息的環境下,跟無風險的公債利率比較很重要。 (2) 若大車隊持續成長,則我會跟其他有成長性及高殖利率的個股比較,例如我會跟預估6%以上的中興電等公司做比較,再做最後投資的選擇。


除了FindBillion量化分析,若能透過更多的研究報告或公司拜訪等方式,深入瞭解公司是否有持續成長的動能。財經AI可以加速量化分析,輔助投資決策,加上質化分析可以進一步提高勝率。

警語

1. 資料僅供參考,不做任何獲利保證及特定股票與點位推薦建議。

2. 資料並不完整,需要完整資料請至相關網站索取。

3. 任何股市數據分析皆存在倖存者偏差。

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